中華入門

私の悪い友人"汚れ"の忍耐

私は中年のおばさんです。若い頃のスキンケアを怠らないことと持って生まれた弾やすい体質のために、今私の顔に"汚れ"が繁殖している。この"汚れ"との付き合いは長く早く別れけどなかなか離れてくれない。このため、十分なお金も時間も使っている。半分あきらめてはいるが、やはりどこかできれいな肌になりたい気持ちはある。長い付き合いだけに別れるにも時間がかかると覚悟して、これからも頑張ろうと思う。
顔と体に大きな点がコンプレックスがある人は、除去手術を行うことをお勧めします。レーザーを使用して除去手術ならスパイ組織を熱蒸発させる方法で、3分程度で終了します。この手術方法はメスを使用する必要がないため、傷跡もほとんど残らず、手術でも手術も痛みに悩まされる心配がありません。
　クレディセゾン <8253> 1679　−44
　4日ぶりに反落。岡三証券は、同社のレーティング「強気」を継続し、目標株価は従来の1455円を1890円に引き上げた。足元の状況はキャッシング取扱高の減少はあるものの、懸念された武富士破綻の悪影響は顕在化しておらず、信用コストが減少傾向だという。ショッピングも堅調だそうだ。12年3月期はカードビジネス強化により増益転換を見込むという。

　オークマ <6103> 795　＋27
　反発。TIWは、同社のインプレッションを従来の「2＋」から「1」へ引き上げた。2月15日に年初来高値を更新したが、TIWでは更なる株価上昇を予想するという。その理由は、来12年3月期も引き続きアジアや北米を牽引役として受注拡大が持続する可能性が高いとみているためだという。このところアジアと北米の両地域での拡販の取り組みが奏功していると推測されると指摘。TIWカバレッジの工作機械メーカーの中では唯一、10年3月期2Q（7−9月）を底に一貫して受注回復が持続しており、業績に安定感がある点も好材料だという。

　アオイ電子 <6832> 1188　＋142
　大幅に3日続伸。みずほ証券は、同社の目標株価を従来の1550円から1850円に引き上げ、投資判断「アウトパフォーム」を継続した。みずほ証券業績予想を上方修正し、目標株価を引き上げるという。LED関連の拡大、PC関連の在庫調整終了などから業績は11年3月期3Qをボトムに再拡大に向かうと考えてきたが、その確度はより大きくなったと考えるそうだ。

　戸田工業 <4100> 867　−13
　続落。いちよし経済研究所は、同社のレーティング「A」を継続し、フェアバリューは従来の1050円から1200円に引き上げた。2012年3月期予想営業利益を上方修正するという。2011年3月期の状況を勘案して正極材の限界利益率の前提を引き上げたほか、有機顔料やトナーキャリアなどの販売好調を背景に機能性顔料事業の採算が改善している点を考慮したそうだ。

　UTHD <2146> 61000　＋5000
　大幅続伸。岡三証券は、同社の目標株価を従来の7万円から8万円に引き上げ、レーティング「強気」を継続した。豊富な請負実績と営業体制強化等を背景にした新規顧客獲得により11年3月期連結営業利益は5．8倍を、12年3月期は35％増を予想するという。製造系派遣3社（メイテック、アルプス技研、アウトソーシング）の今期予想PERの平均12．6倍（会社予想）を考慮し、目標株価を今期予想PER13倍となる8万円としたもよう。

　バンナムHD <7832> 942　＋10
　3日ぶり反発。ドイツ証券は、同社の投資評価「Hold」を継続し、目標株価を従来の750円から12年3月期末予想PBR1倍の930円に引き上げた。同社では費用減少効果に加え、国内のトイホビー事業で仮面ライダーなどが好調で、業績が改善しているという。来期も業績に改善余地はあると指摘。一方、現時点で予想できる利益水準では、純資産を大きく上回る時価総額評価にはなりにくいと考え、既にPBRは1倍を上回っていることから「Hold」を継続するそうだ。

　ノーリツ <5943> 1429　＋55
　3日ぶりに反発。ドイツ証券は、同社の投資評価「Buy」を継続し、目標株価を従来の1700円から1900円に引き上げた。2010年12月期決算内容分析および同社への取材を経て、ドイツ証券の業績予想を上方修正したという。新設住宅着工数の回復やリフォーム需要の堅調さに支えられ、同社を取り巻くマクロ環境は好転していると指摘。さらに、過去3年間で同社は損益分岐点を約11％引き下げ、利益が出やすい体質に変貌していることも大きいという。

　TOTO <5332> 658　−7
　小幅下落。ドイツ証券は、同社の第3四半期決算内容分析および同社への取材後、ドイツ業績予想を見直したという。新設住宅着工数の回復やリフォーム需要の堅調を受けドイツの売上高予想を上方修正したそうだ。その結果、目標株価を従来の600円から650円に引き上げたが、現状の株価との乖離は小さいため、「Hold」レーティングを継続した。

　日立建機 <6305> 2109　＋21
　5日続伸。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、同社の株価判断「Outperform」を継続し、今後12ヵ月間の目標株価を従来の2200円から2400円に引き上げた。今回MUMSSでは、油圧ショベル需要の予想以上の拡大を背景に2012年3月期以降の業績予想を上方修正するという。中国のユーザーニーズを反映した3Gシリーズの受注好調を背景に市場シェアは徐々に回復しつつあるが、まだ十分とはいえない状況だと指摘。

　コマツ <6301> 2576　＋4
　小幅反発。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、同社の株価判断「Outperform」を継続し、今後12ヵ月間の目標株価を従来の2900円から3200円に引き上げた。今回MUMSSでは、建機需要の予想以上の拡大とコスト抑制等による採算改善を背景に業績予想を上方修正するという。MUMSSでは、2012年3月期の売上高営業利益率を15．0％、ROEを20．6％と予想するそうだ。中期経営計画で掲げた目標値（2013年3月期に売上高営業利益率15％以上、ROE15％以上）を、厳しい為替レートの中、1年前倒しで達成できる可能性が高まってきたとみている（中期計画の前提は90円／ドル、125　円／ユーロ）もよう。（編集担当：佐藤弘）

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